トントンで手仕舞う「やれやれ決済」ってどうなの？

トントンで手仕舞う「やれやれ決済」、すなわち、損益がプラスマイナスゼロで逃げるように手仕舞う「やれやれ決済」ってどう思いますか？ 

FXでエントリーして保有していたポジションで含み損の状態がずっと続いている。だから、ようやくエントリーした値位置付近まで値が戻ってきたからトントンで決済する。 

それが「やれやれ決済」と呼ばれるものです。「トントンで決済できたなら、損しなかったんだから良かったんじゃないの？」　そう思いますか？　マーティ・シュワルツは、このやれやれ決済について、名著「マーケットの魔術師」の中で述べていた言葉を紹介しましょう。 

マーティ・シュワルツの意見によれば・・・

Ｑ.なぜ多くのトレーダーは損をするのでしょう。 

Ａ.ミスを認めるよりも、損をする方を選ぶからだ。損したポジションを持っているトレーダーの極めつけの正当化は何だと思う。「トントンになったら手じまうよ」だ。トントンで手じまうことがどれほど重要だというんだ。自尊心を満足させられるからだろう。

 このマーティン・シュルツの言葉を知るまでは、僕自身このトントンで手仕舞うやれやれ決済を、まっとうな手段だと思っていました。損をしたくないという気持ちからもたらされる行為ではあるものの、確かにミスを認めたくないという気持ちが大きかったのかもしれません。

損切りを我慢することが機会損失をもたらす理由

インタビューをしたジャック・D・シュワッガーの「なぜ多くのトレーダーは損をするのか？」　その問いに対して、マーティ・シュワルツはこれ以上ないくらいに、的を射た表現で簡潔に回答しました。マーティ・シュワルツは、トントンで決済することは重要ではないと言いました。それはただの自己満足だろうとも言っています。 

「損したポジションを持つ相場参加者の極めつけの正当化とは、トントンで決済することだ」　その言葉には、僕は大きな説得力を感じました。トントンでやれやれ決済するという事。それは、己の間違った判断を認めて損を切れずに、なんとか損をしないようにしようとする行為です。 

でも、その行為は「その他のポジションを証拠金が足りなくなるから持てない」という機会損失をもたらす事にもなりかねません。なぜなら、FXはポジションを持つ時に証拠金が必要になるからです。つまり、ポジションを持っていれば証拠金が拘束されるのです。 

つまり、トントンで決済できることで自尊心を満足させることができるかもしれません。ですが、効率よく利益を追い求める行為とはかけ離れた行為である。利益を増やすために取り組んでいるFXで、実際の取引はそのような行動になっていなかった。そのことに気がつくことができました。

手仕舞う人が多い値位置はどこ？

この値位置に来たら決済をしよう。そういう多くのトレーダーがポジションを閉じる値位置が相場には存在をしています。その値位置の最も多くは、損切りの値位置です。その次に多いのが、ポジションの損益分岐点です。

ポジションの損益分岐点とは何か？　それは、利益も損失もない値位置ということです。具体的にはエントリーした値位置のことです。すなわち、その値位置が得もしないし損もしないという収支トントンの値位置だという事です。 

つまり、含み益が乗っている状態なら？　建値（エントリーした値位置）に損切りのためのストップ注文を動かすトレーダーが多いということです。そして、含み損を抱えているトレーダーは？　建値（エントリーした値位置）にリミット注文を置くようにするトレーダーが多いということです。 

すなわち、ひとつひとつのポジションの損益に対して、過剰なまでにこだわっている人が多いということです。そのことで、多くのトレーダーがポジションを建てるような単純なブレイクポイントは売り買い両方の注文が重なることが多いのです。 

なので、その値位置付近は相場の壁となるのです。だからこそ、値動きの進行を妨げることがよく起こるのです。つまりサポートやレジスタンスは相場の壁です。そういうところには相場参加者の注文が重なっていることが多いのです。だからこそ、相場の壁になるわけです。 

損益分岐点は相場の壁になりやすい理由

相場参加者のポジションが重なる部分には、値動きの進行を妨げる相場の壁ができやすいのです。そのことは、利益を上げるための大きなヒントになり得る理解につながります。なぜなら、過去に壁があった値位置では、ポジションが重なっていたということをチャートが示しているからです。 

そして、そのような値位置が損益分岐点になりやすいという事。それは、そのような値位置でエントリーした人が多いという事です。つまり、エントリーした人が多いという事は、その後にその値位置付近でやれやれ決済が行われる可能性も高い。そういう値位置でもあるわけです。 

買いのポジションの決済は売りです。売りのポジションの決済は買いです。つまり、反対売買が一度のトレードでは必ず行われるのです。ということは、損益分岐点付近では売買が頻繁に行われることが多いという事です。値動きの向きが変わる値位置では、ポジションが積み重なっていることが多いという事です。 

相場参加者の損益分岐点はどこにあるのか？を常に意識する

相場参加者の損益分岐点を意識するということ。それは、他の相場参加者たちの注文がどの付近に溜まっているのかを考える上でも重要です。なぜなら、損益分岐点付近で決済などのアクションを起こすトレーダーが多いからです。

エントリーしたポジションで含み損を抱えてしまった場合。そんな時に、なかなか損切りを決断できないのであれば？　そのような場面では、注文が集中している他の相場参加者たちの損益分岐点を避けるという選択肢もありです。 

つまり、重要な値位置を抜けたらすぐにエントリーするのではありません。重要な値位置を抜けたことを確認してからエントリーを狙うということです。初心者であれば、そのような冷静な判断は難しいかもしれません。でも、習うより慣れろが重要です。なので、ぜひ多くの経験を積み重ねてみてください。

トントンで決済するという悪癖がなくなったあとは、、、

 相場参加者の損益分岐点はどこにあるのかを常に意識するようになったことで勝てるようになりました。具体的には、相場参加者の損益分岐点が重なる付近では、エントリーも損切りも避けることができるようになりました。やれやれ決済の値位置は相場の壁になる。

そのことを常に意識することで、その値位置に注文を仕込むことはやめました。相場の壁が試された後にどのような値動きになるのか？　そのことを常に確認するようになりました。つまり、今までの判断よりも一歩遅れて判断する。そのような狙い方に変わったのです。

相場の壁が試されて、想定した通りの値動きになればエントリーをする。想定した通りの値動きにならなければ見送る。そのような判断で、結果的に取引回数は減ることになりましたが、勝率もリスクリワードも以前とは見違えるほど良くなりました。

すべては、トントンで決済するという「やれやれ決済」のデメリットについて知り、取引のやり方を変えることから状況が改善しました。なので、もしやれやれ決済をやっているのであれば、その方法について、この機会に再考されることをお勧めします。